위키 옵션 전략

옵션 전략이란 무엇입니까?

옵션 전략 또는 옵션 기반 투자 전략은 하나 이상의 시장 변동으로 이익을 얻기 위해 옵션을 단독으로 또는 조합하여 사용하는 방법으로 계산됩니다. 옵션 전략은 기존의 주식 매매에 직접적인 대안이며 제한된 위험으로보다 큰 수익 잠재력을 제공합니다. 사용할 옵션 전략을 선택하는 것은 기본 주식에 대한 귀하의 의견에서 시작됩니다. 옵션 전략은 옵션 거래를 통해 미래의 주식 이동에 대한 "예측"을 돈으로 변환하는 수단 일뿐입니다.

옵션 전략의 분류.

대체로, 옵션 전략은 5 가지 카테고리로 분류됩니다 : 낙후 전략, 약세 전략, 휘발성 전략, 중립 전략 및 차익 거래 전략. 여기, 이 옵션 전략을 모두 무료로 배우실 수 있습니다!

주식이 올라갈 것이라는 의견이 있다면, 낙관적 인 옵션 전략을 사용할 것입니다.

옵션을 조합하여 사용하는 옵션 전략을 위치 거래라고합니다. 거래 조건의 "직위"는 거래 계좌에서 개설 한 거래를 의미합니다. 옵션 전략 용어에서 "위치"는 동일하거나 다른 유형의 하나 또는 여러 옵션 계약으로 원하는 보상 / 위험 프로필을 생성하기 위해 협력합니다. 이러한 위치는 기본 도구 또는 자산에서의 UP, DOWN 또는 중립적 인 이동으로 이익을 얻을 수 있습니다. 하나 이상의 이동 방향으로 이익을 보는 직책을 구성하는 방법조차 있습니다. UP 및 DOWN 이동 또는 UP 및 NEUTRAL 이동에서 이익을 얻는 옵션 전략이 있습니다.

옵션 전략 또한 복잡합니다. 일부 옵션 전략은 매우 간단하고 쉽게 실행할 수 있지만 다른 옵션 전략은 매우 복잡 할 수 있으며 실행하기 전에 위치의 델타 또는 세타의 균형을 맞추기 위해 옵션 greeks에 대한 강력한 이해가 필요합니다. 증거금 요구 때문에 또는 브로커가 신용 스프레드의 사용을 허용해야하기 때문에 상당한 금액의 자금이 필요하게되는 옵션 전략도 있습니다. 이러한 특성 때문에 옵션 전략을 "기본"또는 "컴플렉스"로 분류 할 수 있습니다. 초보자는 여기서 설명한 "기본"옵션 전략을 따르고 "복잡한"옵션 전략을 시도하기 전에 철저히 익숙해 져야합니다.

스톡 픽 마스터!

"아마 세계에서 가장 정확한 주식 추천".

위의 내용 색인을 클릭하십시오.

다음은 복잡한 Bullish 옵션 전략 목록입니다.

위의 내용 색인을 클릭하십시오.

다음은 복잡한 약세 선택 전략 목록입니다.

최고의 옵션 거래 책!

헤지 펀드 매니저 추천 베스트 옵션 트레이딩 북 읽기!

위의 내용 색인을 클릭하십시오.

다음은 복잡한 휘발성 옵션 전략 목록입니다.

위의 내용 색인을 클릭하십시오.

위의 내용 색인을 클릭하십시오.

다음은 복잡한 중립 옵션 전략 목록입니다.

위의 내용 색인을 클릭하십시오.

다른 행사 가격과 유효 기간이 다른 스톡 옵션이 사용될 때.

예 : May50Call을 판매하는 July50Call을 구입하십시오.

주식 매수 선택권의 매수와 매도 옵션이 다른 경우.

예 : July50Call의 계약 1 건을 구입하고 7 월 55 일의 2 건의 계약을 판매합니다.

동일한 만기일은 있지만 다른 행사 가격의 스톡 옵션이 사용되는 경우.

예 : July50Call을 구입하여 7 월 55 일 판매하십시오.

동일한 행사 가격이지만 만료일이 다른 스톡 옵션이 사용되는 경우.

예 : May50Call을 판매하는 July50Call을 구입하십시오.

온라인 상인 Psychometric 시험!

귀하의 개인 거래 스타일을 결정하는 무료 온라인 Psychometric 테스트!

Full Wiki.

옵션 전략에 대한 추가 정보.

관련 주제.

옵션 전략 : 위키.

백과 사전.

무료 백과 사전, 위키피디아에서.

옵션 전략은 하나 이상의 옵션 포지션과 가능한 기본 주식 포지션을 결합하여 구현됩니다. 옵션은 장래의 특정 시점 (유럽 옵션) 또는 특정 시점에서 (구매 옵션) 구매자에게 (콜 옵션에 대해) 구매하거나 팔 옵션 (풋 옵션에 대해)을 판매 할 권리를 부여하는 금융 상품입니다. (옵션을 구입하거나 팔 때) 미리 결정된 가격 (파업 가격)에 대한 미래 (미국 옵션).

기본 주식의 가치가 상승함에 따라 통화 가치가 상승합니다. 마찬가지로 기본 주식의 가치가 감소함에 따라 가치가 증가합니다. 통화와 풋 모두를 구입하면 기본 주식이 올라갈 경우 통화 가치가 상승하고 기본 주식이 하락하면 가치가 증가합니다. 스톡이 어느 방향 으로든 크게 이동하면 결합 된 위치가 증가 할 수 있습니다. (주식이 동일한 가격 또는 포지션이 정해 졌을 때의 가격 범위 내에서 머무르면 포지션은 돈을 잃는다.)이 전략을 스 트래들 (straddle)이라한다. 투자자가 사용할 수있는 다양한 옵션 전략 중 하나입니다.

옵션 전략은 낙관적 인 주식, 곰 같은 주식 또는 중립적 인 주식의 움직임을 선호 할 수 있습니다. 중립적 인 전략의 경우에는 변동성에 대해 낙관적 인 사람과 변동성에 약한 사람으로 분류 할 수 있습니다. 사용 된 옵션 포지션은 통화 중 긴 위치 및 / 또는 짧은 위치 일 수 있으며 다양한 공격을 가할 수 있습니다.

낙관적 인 전략.

옵션 거래자가 기초 주가가 상향 조정될 것으로 기대할 때 완고한 옵션 전략이 사용됩니다. 최적의 거래 전략을 선택하기 위해서는 주가가 얼마나 높은가를 알 수 있고 집회가 발생할 시간을 평가할 필요가 있습니다.

옵션 거래 전략 중 가장 낙관적 인 것은 대부분의 초보 옵션 거래자가 사용하는 간단한 통화 구매 전략입니다.

주식은 도약과 경계로 거의 올라가지 않습니다. 보통 완고한 옵션 거래자는 일반적으로 황소 실행의 목표 가격을 설정하고 황소 스프레드를 사용하여 비용을 줄입니다. 옵션은 여전히 ​​쓸모 없게 될 수 있기 때문에 위험은 줄어들지 않습니다. 최대 이익은이 전략에 따라 제한되지만, 일반적으로 주어진 명목상의 노출량에 대해서는 고용 비용이 적습니다. 황소 통화 확산과 황소 퍼트 스프레드는 보통의 완고한 전략의 일반적인 예입니다.

약간 완고한 트레이딩 전략은 옵션의 만기일을 기준으로 주식 가격이 하락하지 않는 한 돈을 버는 옵션 전략입니다. 이러한 전략은 작은 단점을 보완 해 줄 수 있습니다. 통화료를 지불 한 통화를 작성하는 것이 이러한 전략의 좋은 예입니다.

약세 전략.

약세 옵션 전략은 완고한 전략의 거울 이미지입니다. 그들은 옵션 거래자가 기초 주가가 아래쪽으로 움직일 것으로 기대할 때 고용됩니다. 최적의 거래 전략을 선택하기 위해 주가가 얼마나 낮은 지 평가하고 하락이 발생할 시간을 평가할 필요가 있습니다.

옵션 매매 전략의 가장 곰 같은 것은 대부분의 초보 옵션 매매자들이 이용하는 간단한 매수 전략입니다.

주식 가격은 종종 가파른 하향 움직임을 만든다. 보통 약세 옵션 거래자는 예상 하락에 대한 목표 가격을 설정하고 베어 스프레드를 사용하여 비용을 줄입니다. 이러한 이익을 극대화하기 위해서는 최대 비용을 들여야합니다. 곰 통화 보급과 곰 보급 확산은 보통 약세 전략의 일반적인 예입니다.

약세 거래 전략은 기본 주식 가격이 옵션 만기일까지 오르지 않는 한 돈을 버는 옵션 전략입니다. 이러한 전략은 작은 상승 방어력을 제공 할 수도 있습니다.

중립 또는 무 방향 전략.

옵션 거래에서의 중립 전략은 옵션 거래자가 기초 주가가 상승 할 것인지 또는 하락할 것인지를 모르는 경우에 고용됩니다. 무 지향성 전략이라고도하는이 전략은 이익 잠재력이 기본 주식 가격이 위 또는 아래로 올라갈 지 여부에 달려 있지 않기 때문에 그렇게 명명되었습니다. 오히려 올바른 중립 전략은 근본적인 주가의 예상되는 변동성에 의존합니다.

중립적 인 전략의 예는 다음과 같습니다.

소화기 - 돈을 팔아 버터 플라이를 부르다 - 돈을주고 돈을 사다가 돈을 버는 돈을 팔거나 돈을 버는 돈을 팔아라. 콘도르 - 화폐에서 팔아서 동시에 더 높은 가격으로 전화를 사면서 동시에 돈을 산다. 돈을 팔아서 매수하면서 더 낮은 가격의 스트라이크 가격으로 매수한다. Straddle - 전화를 걸고 똑같은 가격과 만기로 포지션을 잡는다. 기본 주식의 가치가 현저히 높거나 낮아지는 경우 해당 위치는 (구매자에게) 이익이됩니다. 옵션을 구입 한 경우 홀더에 긴 걸이가 있습니다. 옵션을 판매 한 경우 홀더에 짧은 걸이가 있습니다. 목 졸기 - 동일한 만료와 동시에 돈을 넣고 돈을 부르거나 돈을 부르는 동시에 구매하거나 팔 수 있습니다. 걸이와 유사하지만 가격이 다릅니다. 리스크 반전.

변동성에 완고함.

기초가되는 주가가 큰 변동을 경험할 때 변동성 이익에 대해 낙관적 인 중립 트레이딩 전략. 여기에는 긴 걸음 걸이, 긴 목 졸림, 짧은 콘도르 및 짧은 나비가 포함됩니다.

변동성에 약하다.

기본 주식 가격이 거의 또는 전혀 변동이 없을 때 변동성 이익에 약세를 보이는 중립 트레이딩 전략. 이러한 전략에는 짧은 걸음 걸이, 짧은 목 졸림, 비율 퍼짐, 긴 콘도르 및 긴 나비가 포함됩니다.

스프레드 옵션 전략.

5. 시큐리티 6. 패키지 증권 7. 은퇴 계좌 8. 파생 상품 9. 고객 계좌 10. 고객 목표 결정.

13. 규칙 및 규정.

Bull Spreads는 기본 주식의 가격이 올라가면 이익을 내기 위해 고안된 전략입니다. 그것은 2 단계 프로세스입니다 : 즉, 즉석 통화 가격은 주식 현물 가격보다 낮은 통화를 구매하십시오. out-of-the-money 콜을 판매하십시오. 즉, 파업 가격이 주식 현물 가격보다 높습니다. 이는 복잡한 전략이므로 호출 및 간단한 다이어그램을 사용하여 간단한 예제로 작업 해 봅시다. 당신은 현물 가격을 $ 98로 가정하고 IN-The-money 통화를 시작합니다 : 1 MNO 5 월 95는 4를 부릅니다. 그런 다음 당신은 돈이 들지 않는 전화를 판매합니다 : 1 MNO 5 월 100 전화 2 :

Bear Spreads는 기본 주식 가격이 하락하면 이익을 내기 위해 고안된 전략입니다. 그것은 황소 스프레드와 기계적으로 비슷합니다. 단, 투자자는 돈 밖에서 오랫동안 머물러 있고, 황소 스프레드와 정반대 인 돈 위치는 짧습니다. 다음은 따라야 할 두 단계입니다. 즉석 통화를 구입하십시오. 인 - 더 - 돈 통화를 판매하십시오.

재무 수학 FM / 옵션 전략.

금융에서 옵션 전략은 하나 또는 다양한 옵션 포지션의 구매 및 / 또는 매각 및 잠재적 인 기초 포지션입니다.

옵션 전략은 강세, 약세 또는 중립적 인 움직임을 선호 할 수 있습니다. 중립적 인 전략의 경우에는 변동성에 대해 낙관적 인 사람과 변동성에 약한 사람으로 분류 할 수 있습니다. 사용 된 옵션 포지션은 통화 중 긴 위치 및 / 또는 짧은 위치 일 수 있으며 다양한 공격을 가할 수 있습니다.

옵션 거래자가 기초 주가가 상향 조정될 것으로 기대할 때 완고한 옵션 전략이 사용됩니다. 약세 옵션 전략은 완고한 전략의 거울 이미지입니다. 그들은 옵션 거래자가 기초 주가가 아래쪽으로 움직일 것으로 기대할 때 고용됩니다.

스프레드 편집.

불 호출 확산 편집.

황소 통화 스프레드는 낮은 행사 가격 (K)으로 통화 옵션을 구매하고 높은 행사 가격으로 다른 통화 옵션을 판매함으로써 구성됩니다.

종종 낮은 운동 가격의 통화는 at-the-money가되며 높은 운동 가격의 통화는 out-of-the-money입니다. 두 통화 모두 기본 보안 및 만료 월이 동일해야합니다.

예제 편집.

현재 임의의 주식 XYZ를 100 달러에 구입하십시오. 또한 모든 옵션 계약이 100 개의 주식을 통제한다는 것을 의미하는 표준 옵션이라고 가정합니다.

다음 달에는 파업 가격이 100 달러 인 콜 옵션이 주당 3 달러, 계약 당 300 달러 인 반면, 파업 가격이 115 달러 인 콜 옵션은 주당 1 달러 또는 계약 당 100 달러로 판매된다고 가정하십시오.

그러면 상인은 300 달러에 대해 100 달러의 파업 가격 옵션으로 긴 포지션을 매수하고 100 달러에 115 달러의 옵션을 매도 할 수 있습니다. 이 거래에 대한 순 청구액은 $ 300 - 100 = $ 200입니다.

이 거래는 주식이 만기가 넘으면 102 달러 이상으로 마감하면 수익을 창출 할 수 있습니다. 주식 만기일이 만료되면 $ 100 콜 옵션은 주당 10 달러 또는 계약 당 $ 1000로 끝나고 115 달러 콜 옵션은 가치가 없어집니다. 따라서 $ 1000 - 200 = $ 800의 총 이익.

무역의 이익은 파업 가격에서 차액 마이너스 (15 - 2)의 차이 인 주당 13 달러로 제한됩니다. 거래에서 가능한 최대 손실은 2 달러, 주당 순 수수료와 같습니다.

Bull put spread 편집.

황소 풋 스프레드는 더 높은 눈에 띄는 인풋 풋 옵션을 판매하고 동일한 만기일을 가진 동일한 기본 보안에 더 낮은 수준의 눈에 띄는 인풋 풋 옵션을 구매함으로써 구성됩니다. 이 전략을 사용하는 옵션 거래자는 기본 보안의 가격이 서면 풋 옵션이 쓸모 없게 될만큼 충분히 올라 가기를 희망합니다.

예제 편집.

현재 임의의 주식 ABC를 100 달러에 구입하십시오. 또한 모든 옵션 계약이 100 개의 주식을 통제 함을 의미하는 표준 옵션이라고 다시 가정하십시오.

다음 달에는 파업 가격이 105 달러 인 풋 옵션이 주당 8 달러, 또는 계약 당 $ 800 인 반면, 파격 가격이 125 달러 인 풋 옵션은 주당 27 달러, 또는 계약 당 2700 달러로 판매된다고 가정하십시오.

그러면 상인은 800 달러에 105 달러의 스트라이크 풋 옵션을 선택하고 2700 달러에 125 달러의 풋 옵션을 매도 할 수 있습니다. 이 거래의 순수 신용은 $ 2700 - 800 = $ 1900입니다.

재고가 만기일에 106 달러를 넘는다면이 거래가 수익을 낼 것입니다. 주식 만기일이 만료되면 $ 105 Put 옵션은 쓸데없이 만료되고 $ 125 Put 옵션은 $ 15로 끝나거나 계약 당 $ 1500로 끝납니다. 따라서 $ 1900 - 1500 = $ 400의 총 이익.

무역의 이익은 1 주당 19 달러로 제한되며 이는 순 신용과 동일합니다. 거래의 최대 손실은 주당 $ 1이며, 이는 파업 가격에서 순 신용 (20 - 19)을 뺀 값입니다.

옵션 거래에서의 중립 전략은 옵션 거래자가 기초 주가가 상승 할 것인지 또는 하락할 것인지를 모르는 경우에 고용됩니다. 무 지향성 전략이라고도하는이 전략은 이익 잠재력이 기본 주식 가격이 위 또는 아래로 올라갈 지 여부에 달려 있지 않기 때문에 그렇게 명명되었습니다. 오히려 올바른 중립 전략은 근본적인 주가의 예상되는 변동성에 의존합니다.

중립적 인 전략의 예는 다음과 같습니다.

소화기 - 돈을 팔고 버터 플라이에 돈을 팔아라. 화폐로 돈을 사거나 화폐로 돈을 팔거나 화폐로 돈을 팔거나, 반대로 돈을 팔다. 전화를 걸고 똑같은 가격과 만기를 지님. . 옵션을 구입 한 경우 홀더에 긴 걸이가 있습니다. 옵션을 판매 한 경우 홀더에 짧은 걸이가 있습니다. 기본 주식의 가치가 크게 높거나 낮아지는 경우 장기간의 스 트래들이 수익을냅니다. 짧은 걸음은 그런 중대한 움직임이 없을 때 유익하다. 목 졸기 - 동일한 만료와 동시에 돈을 넣고 돈을 부르거나 돈을 부르는 동시에 구매하거나 팔 수 있습니다. 걸이와 유사하지만 가격이 다릅니다. 리스크 반전.

휘발성에 완고함 편집.

기초가되는 주가가 큰 변동을 경험할 때 변동성 이익에 대해 낙관적 인 중립 트레이딩 전략. 여기에는 긴 걸음 걸이, 긴 목 졸림, 짧은 콘도르 및 짧은 나비가 포함됩니다.

변동성에 약세 편집.

기본 주식 가격이 거의 또는 전혀 변동이 없을 때 변동성 이익에 약세를 보이는 중립 트레이딩 전략. 이러한 전략에는 짧은 걸음 걸이, 짧은 목 졸림, 비율 퍼짐, 긴 콘도르 및 긴 나비가 포함됩니다.

금융 분야에서 나비는 미래의 변동성이 묵시적인 변동성과 다를 것으로 예상 될 때 작은 제한된 수익을 얻을 확률이 높도록 설계된 제한된 위험의 무 지향성 옵션 전략입니다.

긴 나비 위치는 미래의 변동성이 내재 변동성보다 낮 으면 이익을 창출 할 것입니다.

긴 나비 옵션 전략은 다음 옵션으로 구성됩니다.

파업 가격이 (X-a) 인 긴 1 통화 긴 파격 가격이 X 인 짧은 통화 2 파업 가격이 (X + a) 인 긴 통화 1 회

여기서 X는 현물 가격이고 & gt; 0.

put-call 패리티를 사용하면 다음과 같이 긴 나비를 만들 수도 있습니다.

긴 1은 (X + a)의 가격을가집니다. 2는 (X-a)의 가격으로 X 긴 1의 가격을 넣습니다.

여기서 X는 현물 가격이고 & gt; 0.

모든 옵션에는 동일한 만료 날짜가 있습니다.

유효 기간이 만료되면 나비의 가치 (이익은 아님)는 다음과 같습니다.

기초의 가격이 (X-a)와 (X + a) 사이에 있으면 기초의 가격이 (X-a)보다 높거나 (X + a)

최대 값은 X에서 발생합니다 (그림 참조).

짧은 나비 위치는 미래 변동성이 내재 변동성보다 높으면 수익을 창출 할 것입니다.

짧은 나비 옵션 전략은 긴 나비와 동일한 옵션으로 구성됩니다. 그러나 모든 긴 옵션 위치는 짧고 모든 짧은 옵션 위치는 길다.

가운데의 이중 옵션 위치는 몸체라고 부르며 두 위치는 날개라고 부릅니다.

중간의 두 포지션이 다른 파업 가격을 갖는 옵션 전략을 철 콘도르 (iron condor)라고합니다.

불균형 나비에서 변수 "a"는 두 개의 서로 다른 값을가집니다.